近期，金融管理部門對螞蟻集團及旗下機構處以罰款（含沒收違法所得）71.23億元人民幣，要求螞蟻集團關停違規開展的“相互寶”業務，并依法補償消費者利益。

(資料圖)

此舉，將退出舞臺一年有余的“相互寶”再度推上風口浪尖。藍鯨財經獲悉，7月10日，曾帶領團隊做出相互寶、定損寶等產品的螞蟻集團原副總裁、螞蟻集團保險事業群總裁尹銘在其朋友圈發布“長文”，回溯相互寶從伊始到關停的脈絡。

尹銘稱，相互寶關停之后，相互寶成員不再分攤，但是救助并沒有停，螞蟻支付了近50億元互助款?！跋嗷氈钡疥P停沒有盈利過一分錢。相互寶的所有互助款沒有在相互寶的賬面上停留過一秒鐘?！?/p>

有觀點認為相互寶符合保險的基本原理，也彌補了中國最需要保障群體的空白，但這個創新一定程度上超出了現有的監管框架。也有觀點認為，這類網絡互助平臺會員數量龐大，屬于非法持牌經營、涉眾風險不容忽視，部分前置收費模式平臺形成沉淀資金，存在跑路風險，如果處理不當、管理不到位還可能引發社會風險。

尹銘表示，“我認為相互寶這樣的創新可以說是一次有益的社會實踐?！?/p>比余額寶增長還要快的產品

2021年12月28日，相互寶發布公告，將于2022年1月28日24時停止運行，成員不再參與互助分攤，這一國內最大的網絡互助平臺徹底退出舞臺。巔峰時期，相互寶成員規模一度破億，至宣布關停時，也有超過7000萬成員，更被業內稱為是比余額寶增長還要快的產品。

相互寶的前身，為“相互?！?，這是一款團體重癥疾病保險，承保方是彼時螞蟻金服注資的信美人壽相互保險社（下稱“信美人壽”），該產品于2018年9月在原銀保監會備案。上線僅10天，相互保就聚攏了1200萬用戶加入，也讓保險行業深切感受到流量平臺的力量。

但好景不長，信美人壽很快被原銀保監會約談。監管方面認為相互保涉嫌存在未按規定使用經備案的保險條款和費率、銷售過程中存在誤導性宣傳、信息披露不充分等問題。信美人壽按監管部門要求，停止以“相互保大病互助計劃”為名銷售“信美人壽相互保險社相互保團體重癥疾病保險”。

此后，信美人壽因未按照規定使用經批準或備案的保險條款、保險費率；欺騙投保人、被保險人或者受益人等事由，機構及相關責任人被監管部門處以罰款93萬元。

隨著監管的一錘定音，2018年11月27日，“相互?！边\營團隊公告稱，產品更名為“相互寶”；更名后，相互寶成為由螞蟻獨立運營的網絡互助計劃，脫去保險“外衣”。

網絡互助時代落下帷幕

回顧網絡互助發展的十年歷程，始終伴隨著爭議與討論。2011年，我國首個網絡互助“抗癌公社”成立，2014年開始團隊化運營；同年泛華控股發起e互助；2016年網絡互助遍地開花，主要代表包括輕松互助、水滴互助、壁虎互助等；在相互寶強勢聚集流量后，滴滴、百度、美團、蘇寧、新浪、360、小米等互聯網平臺都紛紛入局。

事實上，原保監會曾多次對網絡互助計劃經營保險業務作出風險提示并進行整治。而后續網絡互助計劃的關停也疊加多重因素，譬如資金池風險、增長瓶頸、道德風險和逆向選擇、自律乏力、監管缺位等等，其法律邊界和監管思路待理清。

“由于前端審核寬松，網絡互助平臺吸引了大量的非健康體，隨著分攤金額的快速上漲，健康用戶很可能退出互助平臺，最終形成了逆選擇的循環?！必斖ㄗC券非銀首席分析師夏昌盛指出，網絡互助所產生的“劣幣驅逐良幣”問題，將主要從兩個方面影響平臺的經營狀況，一是參與人群大幅下降＋賠付案件數量上升將引起償付能力不足，進而影響平臺的持續經營；二是平臺參與人數下降，極大地增加了從自有互助平臺向保險業務的引流難度，盈利模式將難以為繼。

2020年9月，原銀保監打非局發表一篇研究文章，名為《非法商業保險活動分析及對策建議研究》，文中點出相互寶、水滴互助等網絡互助平臺會員數量龐大，屬于非法持牌經營、涉眾風險不容忽視，部分前置收費模式平臺形成沉淀資金，存在跑路風險，如果處理不當、管理不到位還可能引發社會風險。

2021年，網絡互助平臺迎來關停熱潮，美團互助、輕松互助、水滴互助、小米互助陸續關停，12月，相互寶正式關停，曾經風風火火的網絡互助時代正式落下了帷幕。

但也有業內人士認為，網絡互助做到了一些商業健康保險做不了的事、醫保做不到的事。2019年，南開大學衛生經濟與醫療保障研究中心對4.2萬名相互寶成員進行調查后發現：67%的受訪者年收入低于10萬元，54%的受訪者只能勉強承擔10萬元以內的醫藥費，10%的受訪者除了相互寶外沒有其他任何保障。

亦有業內人士認為，正是以相互寶為代表的一批網絡互助計劃，實現了對消費者風險教育的大面積普及，讓最需要保障的低收入群體獲得了保險服務，彌補了這部分人群的保障空白，也為后來的“惠民?！碑a品提供了諸多實踐經驗。

據尹銘公開信內容，相互寶累計有超過1億用戶參與互助，以互幫互助的形式獲得保障，通過96期愛心分攤共同救助了205337位患病成員，從2018年到最后關停，互助金近300億元。

下附尹銘公開信：

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